Na rynku o historycznie wysokiej wycenie według indeksu S&P 500 uwaga inwestorów przesuwa się w stronę odpornych sektorów. Firmy zajmujące się cyberbezpieczeństwem Fortinet, Zscaler i Cloudflare przyciągają uwagę ze względu na prognozy silnego rozwoju branży i konkretne alerty inwestycyjne.
Najlepsze akcje spółek zajmujących się cyberbezpieczeństwem do zakupu długoterminowego w październiku 2025 r
Notowania indeksu S&P 500 zbliżają się do rekordowego poziomu, a wskaźnik ceny do zysku wynosi 31, co stanowi historycznie podwyższony poziom, który spowodował odejście od niektórych spółek z branży zaawansowanych technologii. Branżę cyberbezpieczeństwa postrzega się jako wiecznie ekologiczną alternatywę, ponieważ klienci rzadko rezygnują z zabezpieczeń cyfrowych, aby zaoszczędzić pieniądze pomimo trudności makroekonomicznych. Projekcje rynkowe sporządzone przez Fortune Business Insights potwierdzają ten pogląd, prognozując, że globalny rynek cyberbezpieczeństwa będzie się rozwijać przy złożonej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej 14,4% od 2025 do 2032 r. Ten długoterminowy trend sekularny sprawia, że firmy posiadające wyraźną przewagę konkurencyjną są atrakcyjne dla inwestycji.
Fortinet
Fortinet, tradycyjna firma w branży, obsługuje ponad 890 000 klientów i jest wiodącą światową firmą zajmującą się cyberbezpieczeństwem. Firma wywodzi się ze specjalizacji w zaporach nowej generacji, które unowocześniają tradycyjne zapory ogniowe, dodając do ich podstawowej funkcji zaawansowane narzędzia filtrowania sieci. Od tego założenia firma rozszerzyła swoją ofertę w ekosystem, który nazwał „strukturą bezpieczeństwa”. Platforma ta nie jest pojedynczym produktem, ale zintegrowanym pakietem ponad 50 różnych produktów z zakresu cyberbezpieczeństwa dla przedsiębiorstw, zaprojektowanych w celu zapewnienia ujednoliconej architektury bezpieczeństwa. Kluczowym wyróżnikiem Fortinet jest własna produkcja niestandardowych chipów zasilających sprzęt i oprogramowanie. Firma twierdzi, że takie podejście pozwala jej platformom działać z większą wydajnością i wydajnością niż konkurenci, którzy polegają na gotowych komponentach. Fortinet spodziewa się, że jego długoterminowy rozwój będzie napędzany konwergencją rynków cyberbezpieczeństwa, sieci i chmury hybrydowej. Odzwierciedlają to prognozy analityków, które przewidują, że przychody spółki wzrosną o 12% CAGR od 2024 r. do 2027 r., a skorygowane zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) wzrosną o 11% CAGR. Wartość przedsiębiorstwa firmy wynosi obecnie 60,3 miliarda dolarów. Liczba ta wycenia akcje Fortinet na 22-krotność przewidywanej skorygowanej EBITDA na nadchodzący rok, co stanowi wielokrotność niezbyt kosztowną, biorąc pod uwagę prognozy stałego wzrostu i pozycję rynkową spółki.
Cloudflare
Cloudflare reprezentuje przyszłościową grę, obsługującą jedną z największych na świecie sieci dostarczania treści (CDN). Funkcja CDN polega na przyspieszaniu działania witryny internetowej poprzez przechowywanie danych w pamięci podręcznej w sieciach brzegowych położonych bliżej użytkowników, skracając czas przesyłania danych z serwera początkowego. Rozbudowana sieć firmy obsługuje dane z 330 miast w ponad 125 krajach i przetwarza średnio 78 milionów żądań HTTP na sekundę. Sieć pełni również funkcję bezpieczeństwa, chroniąc strony internetowe przed atakami botów za pomocą narzędzi do weryfikacji przez człowieka. Cloudflare ma długoterminowy cel, aby stać się internetowym „systemem filtracji wody”, podstawową warstwą bezpieczeństwa, która zmniejsza potrzebę stosowania innych narzędzi cyberbezpieczeństwa. Uruchomiona ponad dwa lata temu platforma Workers AI umożliwia programistom tworzenie aplikacji AI bezpośrednio w sieci brzegowej. Rozwój firmy jest napędzany trendami, takimi jak rosnąca prędkość Internetu, rosnąca globalna penetracja Internetu oraz popyt na strony internetowe intensywnie wykorzystujące media i sztuczną inteligencję. Analitycy spodziewają się, że w latach 2024–2027 przychody spółki wzrosną o 27% CAGR, a skorygowana EBITDA o 34% CAGR. Przy wartości przedsiębiorstwa wynoszącej 75 miliardów dolarów akcje Cloudflare są wyceniane na 121-krotność przyszłorocznej skorygowanej EBITDA. Choć nie jest to tania wycena, premia może być uzasadniona, jeśli firma z sukcesem będzie kontynuować rozbudowę swojego lepkiego ekosystemu dla stron internetowych i programistów. Usługa inwestycyjna Stock Advisor od czasu do czasu wydaje ostrzeżenia o podwojeniu wartości spółek, które według jej analityków „zaraz osiągną sukces”, służąc jako potencjalne krótkoterminowe katalizatory. Usługa wydaje obecnie takie alerty dla trzech firm, a raporty wskazują, że przedmiotem zainteresowania są Zscaler i Cloudflare.
Zscaler
Zscaler oferuje inny model, grę w chmurze, która rozwija narzędzia bezpieczeństwa „zero zaufania”. Ta zasada bezpieczeństwa domyślnie traktuje każdego użytkownika i urządzenie jako potencjalne zagrożenie i wymaga ścisłej weryfikacji każdego żądania dostępu zamiast ufania połączeniom z obwodu sieci. W przeciwieństwie do firm korzystających z urządzeń on-site, Zscaler udostępnia swoje narzędzia jako usługi natywne w chmurze. Model ten jest uważany za „bardziej sztywny” i łatwiej go skalować w miarę rozwoju organizacji. Firma obsługuje ponad 7700 klientów i zabezpiecza ponad 500 miliardów transakcji dziennie. Przewiduje się, że rynek tych usług będzie się rozwijał. Badania przeprowadzone przez Grand View Research przewidują, że globalny rynek usług o zerowym zaufaniu będzie rósł w tempie 16,6% CAGR w latach 2025–2030, napędzany przez firmy broniące się przed zagrożeniami wewnętrznymi, takimi jak korporacyjni szpiedzy i niezadowoleni pracownicy. Analitycy prognozują, że w latach podatkowych 2025–2028 przychody Zscalera wzrosną o 21% CAGR, a skorygowana EBITDA o 25% CAGR. Wartość przedsiębiorstwa wynosi 43,4 miliarda dolarów, co stanowi 50-krotność tegorocznej skorygowanej EBITDA, co stanowi premię uzasadnioną potencjałem wzrostu rynku zerowego zaufania.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
