Akcje NVIDIA (NASDAQ: NVDA) znacznie wzrosły z powodu solidnego popytu na wiodące układy AI, co daje firmie udział w rynku przekraczającym 80% w sektorze układów AI.
Obawy o architekturę GPU Blackwell GPU
Pomimo wiodącej pozycji, Nvidia stoi w obliczu obaw inwestorów, ponieważ akcje starają się w tym roku zyskać przyczepność wśród nadchodzących GPU Blackwell architektura. Początkowo zaplanowane na masową produkcję w czwartym kwartale 2024 r., Raporty wskazały, że Blackwell napotkał wadę projektową. Nvidia twierdziła, że naprawiła ten problem, ale kolejne raporty sugerują, że główni klienci odkładają swoje zamówienia z powodu przegrzania problemów związanych z GPU Blackwell.
Opóźnienie w wdrożeniu Blackwell przyczyniło się do znacznej zmiany prognozy podatkowej Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) Rok dochodu, który jest obecnie o 3,75 miliarda dolarów niższy niż poprzednie wytyczne. Zarządzanie Super Micro wskazało, że nie otrzymali jeszcze alokacji na układy GB200.
Analityk KC Rajkumar z Lynx Equity uniesiony Obawy dotyczące twierdzeń NVIDIA w Consumer Electronics Show (CES) w zeszłym miesiącu, w którym CFO stwierdził, że „All Is On Trave” i wspomniał o współpracy z partnerami przy chłodzeniu płynnym. Rajkumar zauważył sprzeczność przedstawioną przez Super Micro, lider technologii chłodzenia płynnego, który zgłosił brak przydziałów GB200, co sugeruje potencjalne dalsze opóźnienia w przesyłkach Blackwell.
Podczas połączenia z zarobkami w czerwcu Super Micro kierownictwo wyraziło niepewność co do tego, czy Blackwell zostanie wysłany w grudniowym kwartale. Od kwadratu marzec nadal nie są widoczne w zakresie dostępności GB200, co doprowadziło Rajkumara do stwierdzenia, że kierownictwo Super Micro wydaje się usunąć Blackwell z perspektywy przychodów w roku podatkowym 2025, co stanowi negatywne implikacje dla NVIDIA.
Super mikro uchylanie się: czy może odzyskać zaufanie Wall Street?
Perspektywy rynkowe dla Super Micro Computer
Niemniej jednak konsensus na Wall Street pozostaje głównie pozytywny w odniesieniu do Nvidii. Akcje mają obecnie silną ocenę konsensusu, wspieraną przez 37 zaleceń kupna i tylko 3 oceny trzymania. Średnia cena docelowa wynosi 178,86 USD, co wskazuje na potencjalne 12-miesięczne zwroty wynoszące 32%.
W uderzającym punkcie wydarzeń super mikro prognozuje sprzedaż w wysokości 40 miliardów dolarów według fiskalnego 2026 roku, przekraczając szacunek Wall Street wynoszący 30,7 miliarda dolarów. Ten ambitny cel wynika ze zwiększonego popytu na serwery zoptymalizowane przez A AD, szczególnie tych wykorzystujących nadchodzące układy Blackwell B200 NVIDIA. Jednak Super Micro zrewidowało swój docelowy przychód w 2025 r. Do 24,3 mld USD, z początkowej 28 mld USD, po ustaleniu szacunków sprzedaży i zysków w ostatnim raporcie kwartalnym.
Pomimo wyzwań regulacyjnych, akcje Super Micro niedawno wzrosły o 7,4%, pośród 700 milionów dolarów banknotów zamiennych mających na celu finansowanie ekspansji i zwiększenia infrastruktury AI. Firma zajmuje się również kontrolą regulacyjną, w tym terminem zgodności z NASDAQ po tym, jak nie złożyli rocznych finansów. Departament Sprawiedliwości USA i SEC prowadzą dochodzenie, chociaż niezależny przegląd nie wykazał żadnych dowodów na niewłaściwe postępowanie, pozostawiając utrzymujące się pytania dotyczące zarządzania i przejrzystości.
Wyróżniony obraz obrazu: Nvidia
