Super Micro Computer (SMCI) w ciągu ostatniego roku stanął w obliczu znacznej zmienności zapasów, początkowo kwitnąc w sektorze sztucznej inteligencji (AI) z wzrostem cen akcji o 188% w pierwszej połowie 2023 r. Jednak ten pęd spadł po obawach rachunkowości i raportowaniu opóźnienia.
Super Micro Computer zmierza zmienność zapasów
Krótkie badania Hindenburga raport podniosło zarzuty dotyczące nieprawidłowości rachunkowości. Następnie Super Micro opóźnił swój raport roczny 10-K i 10-kwartałowy raport kwartalny, krytyczne zgłoszenia wymagane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Opóźnienia te stanowiły ryzyko usunięcia Nasdaq dla firmy. Dodając do wyzwań, audytor Super Micro zrezygnował, komplikując ścieżkę do zgodności.
Ta seria wydarzeń doprowadziła do 30% spadku ceny akcji w wyniku wydania krótkiego raportu z sierpnia 2023 r. Do 11 lutego 2025 r., W miarę wzrostu zaufania inwestorów. W odpowiedzi Super Micro podjął środki mające na celu przywrócenie swojej pozycji, w tym powołanie nowego audytora i powtórzenie jego zobowiązania do złożenia wymaganych raportów w terminie 25 lutego.
Super Micro, założona ponad 30 lat temu, zakorzenił swój sukces w rozwijającym się zapotrzebowaniu na rozwiązania centrum danych opartych na AI. Firma z powodzeniem osiągnęła swój pierwszy kwartał 3 miliardów dolarów na początku 2023 r.-kwota, która reprezentowała przychody całoroczne zaledwie dwa lata wcześniej, w 2021 r.. Jej technologia bloków konstrukcyjnych pozwala na szybki montaż niestandardowych rozwiązań dostosowanych do potrzeb klientów, we współpracy z wiodącym ChIP CHIP projektanci.
Akcje Applovin po prostu gwałtownie wzrosły o 30%: 700% wzrost i liczenie
W ostatnim wstępnym raporcie zysków za drugi kwartał roku podatkowego 2025, Super Micro ogłoszony Ten margines brutto na zasadzie bez GAAP wyniósł 11,9%. Firma zmieniła również swoje wytyczne dotyczące przychodów w zakresie roku podatkowym 2025 do 23,5 mld USD do 25 mld USD, dostosowaną do poprzedniej prognozy od 26 do 30 mld USD. Jednak optymizm pozostaje, ponieważ Super Micro przewiduje potencjał dochodu przychodów w wysokości 40 miliardów dolarów w roku podatkowym 2026.
Wyzwania Super Micro obejmują zakłócenia łańcucha dostaw związane z GPU nowej generacji oraz zmianę zaległości na produkty oparte na Blackwell, negatywnie wpływając na marginesy. W bieżącym kwartale wytyczne dotyczące sprzedaży wynosi od 5 do 6 miliardów dolarów, poniżej oczekiwań analityków w wysokości 5,92 miliarda dolarów.
Pomimo tych wyzwań, dyrektor generalny Super Micro, Charles Liang, wyraził zaufanie do perspektyw fiskalnych, stwierdzając, że firma spodziewa się spełnić termin złożenia wniosku 25 lutego na audyt FY24, który uniemożliwiłby usunięcie.
W świetle ostatnich wydarzeń analityk JP Morgan Samik Chatterjee podniósł docelową cenę akcji Super Micro z 23 do 35 USD, ale utrzymywał niedowagę (sprzedaż), ze względu na obawy dotyczące widoczności łańcucha dostaw i zwiększonej konkurencji w produktach Server AI. Konsensus analityka przypisuje obecnie Super Micro umiarkowaną ocenę kupna, odzwierciedlając mieszankę trzech uchwytów i trzech zakupów, ze średnią ceną docelową 38,40 USD, co wskazuje na potencjalną zniżkę w ciągu następnego roku.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu służy wyłącznie celom informacyjnym i nie należy jej interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie zawieramy zaleceń dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
