Błyskawiczny krach w piątek usunął 15 miliardów dolarów z otwartych kontraktów terminowych na Bitcoin. Pomimo powrotu do poziomu 114 000 dolarów, kilka czynników może opóźnić potencjalny wzrost w stronę nowego rekordowego poziomu 125 000 dolarów. Rynek odzyskał granicę 114 000 dolarów w niecałe 48 godzin po znaczącym zdarzeniu związanym z płynnością, które spowodowało utratę 15 miliardów dolarów w otwartych pozycjach z kontraktów terminowych BTC. Chociaż to wydarzenie nie miało wpływu na podstawowe cechy Bitcoina jako rzadkiego aktywa, krótkoterminowy apetyt na ryzyko wśród traderów spadł. To zmniejszenie zaufania może przesunąć ponowny test rekordu wszechczasów na poziomie 125 000 dolarów o kilka tygodni lub miesięcy. Dopóki inwestorzy traktują Bitcoin jako ryzykowne aktywa, jego cena będzie częściowo korelować z akcjami spółek technologicznych, uzależniając byczą dynamikę od zaufania do światowego wzrostu gospodarczego. Ostatnie dane wzbudziły obawy o spowolnienie, zwiększając niechęć inwestorów do ryzyka. Carlyle szacuje, że amerykańscy pracodawcy utworzyli we wrześniu 17 000 miejsc pracy, w porównaniu z 22 000 w sierpniu, jak podaje Carlyle. Dziennik Wall Streetsygnalizując słabnący rynek pracy. W odpowiedzi na niepewność gospodarczą gwałtownie wzrósł popyt na aktywa wspierane przez rząd USA, a inwestorzy zaakceptowali niższe zwroty i podnieśli rentowność dwuletnich amerykańskich obligacji skarbowych do poziomu blisko 3,5%. Ta ucieczka w bezpieczne miejsce wynika również z obaw, że konflikt handlowy między Stanami Zjednoczonymi a Chinami może się nasilić po wygaśnięciu 10 listopada tymczasowego rozejmu w sprawie amerykańskich ceł importowych. Prezydent USA Donald Trump stwierdził w Truth Social, że „należy wypracować przedłużenie”, ale nie ogłoszono żadnych konkretnych postępów poza planowanymi rozmowami. Napięcia potęguje sekretarz skarbu USA Scott Bessent, który nazwał nowe chińskie kontrole eksportu metali ziem rzadkich „prowokacyjnymi”. Zgodnie z tymi przepisami firmy zagraniczne potrzebują dodatkowej licencji na niektóre materiały. Reutera raportuje, że Chiny dominują na tych rynkach, które mają kluczowe znaczenie dla wytwarzania technologii. Dalsza niepewność makroekonomiczna wynika z trwającego zawieszenia działalności rządu USA, co opóźniło publikację kluczowych danych, takich jak raporty o inflacji konsumenckiej i kosztach hurtowych. Ten brak przejrzystości komplikuje perspektywy Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych i zwiększył awersję inwestorów do ryzyka przed wtorkowym przemówieniem prezesa Fed Jerome’a Powella. Handlowcy pozostają ostrożni w przypadku instrumentów pochodnych Bitcoin, niezależnie od stosunków USA-Chiny. Świadczą o tym możliwości arbitrażu pomiędzy kontraktami wieczystymi a cenami spot, przy ograniczonej aktywności animatorów rynku. Ten ograniczony udział dostawców płynności sygnalizuje zwiększone postrzeganie ryzyka kontrahenta wśród głównych uczestników rynku. Specyficznym wskaźnikiem napięć rynkowych jest stopa finansowania kontraktów terminowych Bitcoin na Binance, która pozostaje ujemna. Oznacza to, że inwestorzy trzymający krótkie pozycje płacą za dźwignię, co odzwierciedla niedźwiedzie nastroje. Na innych giełdach kurs powrócił do normalnego dodatniego zakresu, tworząc potencjalne możliwości arbitrażu w oparciu o te różnice kursowe.
