Grupa banków prowadzonych przez Morgan Stanley sprzedała 5,5 miliarda dolarów długu związanego z platformą mediów społecznościowych Elona Muska X, wcześniej znaną jako Twitter, po nieoczekiwanym gwałcie w zakresie popytu na inwestorów. Pierwotny plan polegał na sprzedaży pożyczki o wartości około 3 miliardów dolarów, ale zwiększone odsetki pozwoliły na sprzedaż dodatkowego długu.
Morgan Stanley prowadzi sprzedaż długu w wysokości 5,5 miliarda dolarów
Całkowita sprzedana kwota oznacza znaczący kamień milowy w zmniejszeniu ekspozycji bilansu banków z finansowania przejęcia. Dług wycenił 97 centów za dolara, co jest mniejszą zniżką niż początkowo oczekiwano i pomaga zapewnić bankom uniknąć strat w tym kluczowym elemencie pożyczek związanych z X. Wcześniej część pożyczki terminowej 1 miliarda dolarów została sprzedana jako wstępny środek w celu oceny apetytu inwestorów.
Podobno części długu po sprzedaży były w odległości od 98 do 99 centów za dolara. Pożyczka dojrzewa w 2029 r. I obejmuje marżę 6,5 punktu procentowego w stosunku do zabezpieczonej stopy finansowania z dnia na dzień, odzwierciedlając związane z nią ryzyko długu. Rzecznik Morgana Stanleya odmówił komentarza, a X nie odpowiedział natychmiast na prośby o komentarze.
Banki zbiorowo stanęły przed 13 miliardami dolarów długu, który został dodany do bilansu X w ramach nieoczekiwanej oferty Muska na zabranie platformy prywatnej w 2022 r. Podczas sprzedaży takiego długu wkrótce po przejęciu jest standardową praktyką, zainteresowanie inwestorów zmniejszyły się, ponieważ zmiany operacyjne Muska doprowadziły do znaczenia do znaczenia zwolnienia i gwałtowny spadek przychodów.
Zaufanie inwestorów wzrosło, częściowo z powodu bliskości Muska do byłego prezydenta Donalda Trumpa i politycznych implikacji tego związku. Musk wykorzystał swoją własność X, aby poprzeć przywrócenie Trumpa i stał się znaczącym doradcą byłego prezydenta. To połączenie wywołało odnowione zainteresowanie reklamodawców powoli powracających na platformę.
SEC Pozew stawia Elona Muska na gorącym miejscu nad wykupem na Twitterze
Podczas ostatnich dyskusji specjaliści bankowości podkreślili udział X w startupce sztucznej inteligencji Musk Xai jako potencjalny zasób, który może zwiększyć wartość wierzycieli. Po zakończeniu przejęcia banki stały się odpowiedzialne za trzy transze długu, w tym pożyczkę na rzecz odsprzedaży w wysokości 6,5 miliarda dolarów na rzecz odsprzedaży dla inwestorów, a także inne zabezpieczone i niezabezpieczone obligacje śmieci, które pozostają trudne do sprzedaży według wartości nominalnej.
Według Bloomberga od 2022 r. Banki zaangażowane banki naliczyły około 3 miliardów dolarów przychodów odsetkowych z długu X. Aby stymulować dalsze zainteresowanie inwestorów, Morgan Stanley ujawnił nowe dane finansowe dla X i zorganizował spotkanie z wiodącymi dyrektorami firmy.
. Wall Street Journal poinformowało, że sprzedaż 5,5 miliarda dolarów przekroczyła początkowe szacunki ustalone około 3 miliardów dolarów na 95 centów za dolara, przy czym długi zmiennoprzecinkowe przenoszą obecnie stopę procentową blisko 11%. Reklamodawcy zaczynają odzyskać zaufanie, a główne firmy, takie jak Amazon, zwiększają swoje wydatki na platformę. Apple ponownie otworzyło dyskusje dotyczące potencjalnej reklamy po początkowym pociągnięciu budżetu.
Niedawna prezentacja Morgana Stanleya Bankersa i dyrektora generalnego X, Linda Yaccarino, wykazała ulepszenia finansowe. Zgodnie z zaktualizowanymi prognozami, X przewiduje skorygowane zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) w wysokości około 1,2 mld USD za 2024 r., W tym szacunkowym 400 mln USD EBITDA przy przychodach 710 mln USD za ostatni kwartał roku.
Musk wyraził mieszane sentymenty na temat wydajności firmy w e -mailu do personelu, przyznając się do takich wyzwań, jak stagnacyjny wzrost użytkowników i nieistotne przychody przy jednoczesnym uznaniu rosnącego wpływu platformy. Przyszła trajektoria finansowa X pozostaje pod kontrolą wśród mieszanych sygnałów z sektora reklamowego i ciągłych korekt operacyjnych.
Tymczasem zaangażowane banki skutecznie rozładowały 5,5 miliarda dolarów długu związanego z nabyciem X Muska, ale nadal utrzymują 6 miliardów dolarów długu postrzeganego jako bardziej ryzykowne niż niedawno sprzedane pożyczki. Udana transakcja stanowi zapaloną zmianę zainteresowania wśród inwestorów po przedsięwzięciu po przedsięwzięciu.
Wyróżniony obraz obrazu: Kerem Gülen/Midjourney
