Microsoft ma w środę zgłosić swoje zarobki w drugim kwartale, a inwestorzy uważnie obserwują, jak firma zajmuje się obawami dotyczącymi wydatków AI i konkurencji ze strony Chin Deepeek. Pojawienie się taniego modelu AI Deepseeka wywołało pytania, czy wysokie wydatki inwestycyjne na infrastrukturę AI, w tym duże inwestycje Microsoftu w GPU, pozostają uzasadnione.
Wydatki na AI
DeepseekModel R1 przeniósł rozmowę wokół kosztów sztucznej inteligencji, pokazując, że potężne systemy AI można przeszkolić za ułamkiem wcześniej zakładanych kosztów. To wywołało, że inwestor obawia się, że główne firmy technologiczne, takie jak startupy Microsoft, Google i openai, mogą potrzebować przemyśleć strategie wydatków.
Pomimo tych obaw analitycy sugerują, że niższe koszty infrastruktury AI mogą ostatecznie przynieść korzyści Microsoft. „Ponieważ Microsoft koncentruje się na Copilots (Gen AI Applications) i wnioskowaniu, wszelkie zmniejszenie kosztów modeli budowy lub przy użyciu modeli jest prawdopodobnie pozytywne”, napisał analityk Bernstein Mark Moerdler, według MarketWatch. Niższe koszty mogą poprawić marginesy produktu AI Microsoft, potencjalnie prowadząc do szerszego przyjęcia.
Samya Nadella, dyrektor generalny Microsoft, już zareagowała na rozwój Deepseek, stwierdzając, że duże modele językowe ostatecznie staną się towarem. Analitycy oczekują, że wzmocni ten pogląd podczas wezwania do zarobków, podkreślając, że strategia wzrostu AI Microsoft nie zależy wyłącznie od szkolenia masywnych modeli, ale także od wdrażania usług opartych na AI za pośrednictwem Azure.
Microsoft’s Cloud Business i AI Investments
Szczególnie oddział w chmurze Microsoft Lazurpozostaje kluczowe dla jego ambicji AI. Analitycy prognozują, że przychody Azure wzrosną o 32% w ostatnim kwartale, z oczekiwaniami o 33,4% wzrostu w nadchodzącym kwartale. Wciąż rozszerzając się, Cloud Churg Microsoft pozostaje w tyle za konkurentami, a Amazon Web Services i Google Cloud publikują silniejsze przyspieszenie w ostatnich miesiącach.
Jednym z kluczowych rozwoju jest ewoluujący związek Microsoft z Openai. Wcześniej Openai korzystał wyłącznie z Azure Cloud Microsoft do jej potrzeb szkoleniowych i wdrażania. Jednak Microsoft ogłosił niedawno, że Openai będzie musiał teraz poprosić o dodatkową pojemność obliczeniową, a nie nieograniczony dostęp. Chociaż ta zmiana może poprawić efektywność kapitałową Microsoft, może również odnieść niektóre obciążenia AI od Azure.
Nastroje inwestorów i ścieżka naprzód
Wydajność magazynowa Microsoftu była stosunkowo słaba w porównaniu z innymi gigantami technologicznymi. Podczas gdy w ubiegłym roku Amazon i Google wzrosły o 44% i 26%, Microsoft zyskał zaledwie 8%, co czyni go najgorszym wykonawcą wśród głównych firm technologicznych.
Jednak niektórzy analitycy widzą okazję do „mini handlu zemsty”. Kirk Materne Evercore ISI wierzy Akcje Microsoftu mogą odbijać się wraz ze wzrostem sprzedaży sztucznej inteligencji, poprawy adopcji Copilota, a wydatki kapitałowe moderują, co prowadzi do silniejszych przepływów pieniężnych.
Oprócz sztucznej inteligencji, Microsoft popycha również komputery AI w ramach inicjatywy Copilot+ PC, mając na celu zintegrowanie funkcjonalności AI bezpośrednio ze sprzętem konsumenckim. Jednak popyt rynkowy na komputery AI pozostaje niepewny, ponieważ konsumenci nadal priorytetem są tradycyjne ulepszenia wydajności w porównaniu z funkcjami AI.
Dzięki raporcie o zarobkach Microsoft będzie musiał przekonać inwestorów, że jego strategia AI jest zrównoważona, że jego działalność w chmurze pozostaje konkurencyjna, a inwestycje w infrastrukturę przyniosą długoterminowe zwroty. Wzrost Deepseek mógł wzbudzić wątpliwości, ale zdolność Microsoftu do adaptacji będzie prawdziwym testem.
Wyróżniony obraz obrazu: Skromny gawędziarz/Unsplash
