W poniedziałek kontrakty terminowe na akcje gwałtownie spadły pod wpływem obaw związanych z potencjalną bańką na akcjach sztucznej inteligencji. Przyczyna? Chiński start-up DeepSeek uruchomił wysoce wydajny model sztucznej inteligencji za ułamek kosztów konkurentów z siedzibą w USA, co rodzi pytania o trwałość miliardów przeznaczanych na rozwój sztucznej inteligencji.
Spadek akcji spółek technologicznych w tym tygodniu spowodowany obawami związanymi ze sztuczną inteligencją
Kontrakty terminowe powiązane z Dow Jones Industrial Average spadły o 430 punktów, czyli 1%. Najbardziej ucierpiały kontrakty terminowe na Nasdaq 100, które straciły 4,5%, podczas gdy kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 2,3%. Nvidialider technologii sztucznej inteligencji, odnotował spadek o 12% przed wprowadzeniem na rynek, podczas gdy inni główni gracze technologiczni, tacy jak AMD, Broadcom i Microsoft, odnotowali podobne spadki.
DeepSeekstosunkowo nowy start-up zajmujący się sztuczną inteligencją z siedzibą w Hangzhou w Chinach, udostępnił swój model języka sztucznej inteligencji o otwartym kodzie źródłowym, twierdząc, że w kilku testach przewyższa on modele OpenAI. Wprowadzone na rynek za mniej niż 6 milionów dolarów opłacalne podejście DeepSeek podsyca obawy, że cykl inwestycyjny w zakresie sztucznej inteligencji w USA może zostać przesadzony, biorąc pod uwagę ogromne alokacje kapitału ogłoszone przez firmy takie jak Microsoft i Meta, które inwestują miliardy w rozwój sztucznej inteligencji.
Jak łatwo i bezpłatnie skonfigurować DeepSeek-R1 (online i lokalnie)?
Model DeepSeek wywołał szerokie spekulacje, a niektórzy inwestorzy ponownie przemyśleli swoje stanowiska. Zaawansowana sztuczna inteligencja firmy wyróżnia się pomimo wykorzystania tańszych chipów i mniejszej ilości danych niż modele będące standardami branżowymi. Wynik? Bardziej wydajna i tańsza alternatywa dla produktów sztucznej inteligencji pochłaniających ogromne ilości zasobów, oferowanych przez amerykańskich gigantów. Sytuacja ta poddaje w wątpliwość trajektorię wzrostu zapasów napędzanego sztuczną inteligencją.
Nawet sektory instrumentów pochodnych powiązane ze sztuczną inteligencją odnotowały znaczne straty. Dostawcy energii, tacy jak Constellation Energy i Vistra, odnotowali spadki odpowiednio o 14% i 11%. Nastroje rynkowe wokół sztucznej inteligencji dodatkowo komplikują zbliżające się raporty o wynikach spółek z branży „Big Tech”, w tym Meta, Microsoft i Apple, a także posiedzenie w sprawie polityki Rezerwy Federalnej, które w nadchodzącym tygodniu będzie miało duże znaczenie.
Nie można zignorować destrukcyjnego wpływu DeepSeek. Zdolność startupu do zaoferowania swojego modelu sztucznej inteligencji za ułamek ceny wiodących konkurentów nasuwa pytanie, czy obecny boom na sztuczną inteligencję nie może być sztucznie zawyżony. Co więcej, model DeepSeek działa zgodnie z rygorystycznymi chińskimi protokołami cenzury, co może podważyć jego wiarygodność w niektórych obszarach.
Rynki prawdopodobnie pozostaną w trudnej sytuacji, ponieważ inwestorzy przygotowują się na nadchodzące raporty i skutki rosnącego znaczenia DeepSeek w przestrzeni sztucznej inteligencji.
Amerykańskie kontrakty terminowe spadły w poniedziałek, gdy tańszy model sztucznej inteligencji chińskiego startupu wstrząsnął Wall Street, wywołując gwałtowną wyprzedaż akcji technologicznych i wzbudzając wątpliwości co do przywództwa USA w dziedzinie sztucznej inteligencji.
Przyszłości spadają wraz ze wzrostem wątpliwości dotyczących sztucznej inteligencji
Kontrakty terminowe Dow Jones Industrial Average spadły o około 430 punktów, czyli 1%, podczas gdy S&P 500 stracił około 2,3%. Kontrakty terminowe Nasdaq 100 spadły o 4,5%, głównie w wyniku spadków na akcjach spółek technologicznych i producentów chipów. Inny raport pokazał, że Dow spadł o około 380 punktów, co odzwierciedla zmienne nastroje. Nvidia spadła aż o 12% w obrotach przed wprowadzeniem na rynek, podczas gdy Broadcom spadł o 13%, a AMD o 6%. Inwestorzy wycofywali się także z Microsoftu (spadek o 7%) i Meta Platforms (spadek o 4%).
Pogorszenie koniunktury następuje po udostępnieniu przez DeepSeek modelu sztucznej inteligencji o otwartym kodzie źródłowym, który według doniesień przewyższa porównywalny system OpenAI w niektórych testach porównawczych za ułamek ceny. Startup twierdzi, że jego wielkojęzyczny model, wprowadzony na rynek w zeszłym roku za niecałe 6 milionów dolarów, stanowi wyzwanie dla ogromnych nakładów kapitałowych amerykańskich gigantów technologicznych. Analityk JPMorgan, Sandeep Deshpande znakomity obawy związane z „ogłoszeniami o ogromnych nakładach inwestycyjnych Microsoftu, który w 25 r. wyda 80 miliardów dolarów, podczas gdy Meta ogłosiła niedawno inwestycje w wysokości od 6 miliardów dolarów do 65 miliardów dolarów”, dodając, że podejście DeepSeek do zasobooszczędnego „sprawia, że inwestorzy myślą, że cykl inwestycyjny AI może być przereklamowane i możliwa jest bardziej wydajna przyszłość”.
Rynki przygotowują się również na zyski głównych graczy: Apple, Tesli, Meta i Microsoft, a wszyscy mają opublikować wyniki kwartalne w tym tygodniu. Analitycy twierdzą, że wytyczne dotyczące wydatków związanych ze sztuczną inteligencją zwrócą szczególną uwagę w świetle rozwoju DeepSeek. Obawy związane z wojną handlową dodały dodatkową warstwę niepokoju po tym, jak prezydent Donald Trump zagroził nałożeniem 25% ceł na kolumbijskie towary, a następnie zawiesił cła po porozumieniu w ostatniej chwili. Ten epizod podkreślił obawy, że administracja może uciec się do ceł, aby osiągnąć cele polityczne.
Model cięcia kosztów DeepSeek wywołuje debatę
DeepSeek z siedzibą w Hangzhou i wydzielony w marcu 2023 r. z High-Flyer Quant, DeepSeek po raz pierwszy wprowadził model języka open source w listopadzie 2023 r. Jego najnowszy produkt, R1, zadebiutował w zeszłym tygodniu. Firma twierdzi, że w niektórych testach wydajność R1 dorównuje o1 OpenAI, opierając się jednocześnie na słabszych chipach, co jest produktem ubocznym amerykańskiej kontroli eksportu, która zmusiła chińskie start-upy AI do priorytetowego traktowania wydajności. Inwestor venture capital Marc Andreessen nazwał R1 „momentem Sputnika AI”, wskazując na jego potencjał do zakłócania cen w przestrzeni zdominowanej przez amerykańskich graczy wagi ciężkiej.
Inwestorzy uważnie obserwowali sytuację Rezerwy Federalnej, która we wtorek rozpoczyna swoje pierwsze posiedzenie polityczne w 2025 roku. Większość analityków spodziewa się, że stopy procentowe pozostaną niezmienione, a narzędzie FedWatch Tool CMEGroup wskazuje na ponad 99% szans na przerwę. Prognozy są takie, że wszystkie trzy główne amerykańskie indeksy zakończyły ubiegły tydzień na plusie, co oznaczało ich drugą zwycięską passę z rzędu. Po tym, jak dzień wcześniej ustanowiono rekord zamknięcia, indeks S&P 500 osiągnął w piątek nowy dzienny szczyt.
Poleganie przez DeepSeek na chińskich przepisach skłoniło firmę DeepSeek do zbadania praktyk cenzury. Platforma podobno odmawia omawiania takich tematów jak protesty na placu Tiananmen, twierdząc, że takie zapytania wykraczają „poza [its] aktualny zakres.” Mimo to aplikacja DeepSeek na iPhone’a wspięła się w niedzielę na pierwsze miejsca wśród bezpłatnych pobrań w amerykańskim sklepie App Store, wyprzedzając ChatGPT.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
Autor wyróżnionego obrazu: Kerem Gülen/Ideogram
