Spółka Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) stanęła w obliczu obniżek ocen analityków, co spowodowało, że jej akcje notowane są na ostatnich najniższych poziomach, co niektórzy uważają za okazję do zakupów. Firma ma wkrótce opublikować wyniki za czwarty kwartał 2024 r., skupiając się na wytycznych dotyczących procesorów graficznych AI na rok 2025, które prawdopodobnie będą kluczowe.
AMD stoi w obliczu obniżek ocen analityków, ponieważ rynek czeka na wytyczne dotyczące procesorów graficznych AI
AMD zakończyło 2024 rok niższym notowaniem, a kilku analityków obniżyło ostatnio ratingi akcji spółki w następstwie: rozczarowujący skład CES. Goldman Sachs obniżył ocenę AMD do neutralnej i skorygował cenę docelową ze 175 do 129 dolarów, podczas gdy HSBC obniżył cenę docelową z 200 do 110 dolarów, powołując się na wyzwania związane z penetracją rynku procesorów graficznych AI i obawy dotyczące dostaw pamięci ze strony Samsunga mających wpływ na procesor graficzny MI325.
Rosenblatt był szczególnie optymistyczny wobec AMD, prognozując znaczny wzrost w 2026 r. napędzany przez MI350, przy cenie docelowej na poziomie 250 dolarów, co kontrastuje z negatywnymi nastrojami panującymi obecnie na giełdzie. Na konferencji UBS Global Technology wiceprezes Data Center Forrest Norrod przedstawił cel AMD, jakim jest zapewnienie 20% udziału w rynku procesorów graficznych AI, podkreślając potrzebę odgrywania znaczącej roli w ekosystemie.
AMD wstrzymuje premierę RDNA 4, aby przechytrzyć Nvidię
Perspektywy wzrostu na rok 2025
Oczekuje się, że AMD powróci do ponad 20% wzrostu w 2025 r., a prognozy przychodów na czwarty kwartał 2024 r. wyniosą 7,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 22% rok do roku. Główny nacisk zostanie położony na wytyczne dyrektor generalnej Lisy Su dotyczące sprzedaży procesorów graficznych AI w 2025 r., która według oczekiwań rynku może osiągnąć od 8 do 10 miliardów dolarów, co ułatwi potencjalną odnowę zapasów.
W 2024 r. AMD dostarczyło 327 000 procesorów graficznych MI300X do głównych klientów, w tym Meta (173 000), Microsoft (96 000) i Oracle (38 000). Ponieważ docelowa sprzedaż procesorów graficznych AI na rok 2024 wynosi zaledwie 5 miliardów dolarów, firma zamierza wykorzystać swoje istniejące relacje ze znaczącymi dostawcami serwerów, takimi jak Meta i Microsoft.
Notowania akcji AMD osiągają 23-krotność docelowego zysku na akcję (EPS) na rok 2025, który szacuje się na ponad 5 dolarów. Szersza prognoza przychodów wynosi około 32 miliardów dolarów przy przewidywanym wzroście o 26%. AMD kontynuuje współpracę z wieloma dostawcami pamięci, aby sprostać wszelkim wyzwaniom związanym z dostawami MI325.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
Autor wyróżnionego obrazu: Kerem Gülen/Ideogram
