Akcje Nvidii (NVDA) spadły w poniedziałek o prawie 2% po ogłoszeniu przez administrację Bidena zaktualizowanych zasad eksportu mających na celu ograniczenie przepływu chipów sztucznej inteligencji do przeciwników, w tym do Chin.
Akcje Nvidii spadają, gdy administracja Bidena zaostrza zasady eksportu chipów AI
Biały Dom stwierdził, że nowa zasada ograniczy liczbę chipów AI, w szczególności jednostek przetwarzania grafiki (GPU), które większość krajów może zamówić bez specjalnej licencji. Zamówienia na 1700 lub mniej procesorów graficznych nie będą wliczane do limitu eksportu. „Sztuczna inteligencja szybko staje się kluczowa zarówno dla bezpieczeństwa, jak i siły gospodarczej” – dodał Biały Dom. Podkreśliła, że Stany Zjednoczone muszą zadbać o to, aby ich technologia wspierała globalne wykorzystanie sztucznej inteligencji, jednocześnie zapobiegając nadużywaniu zaawansowanej sztucznej inteligencji przez przeciwników.
Nvidia ostrzega: nowe zasady dotyczące chipów AI mogą zaszkodzić przewadze technologicznej Ameryki
Zaktualizowane ograniczenia nakładają górny limit mocy obliczeniowej grupy chipów AI, które można wysyłać do większości krajów, przy czym 18 kluczowych sojuszników USA, w tym Wielka Brytania, Holandia i Tajwan, nie podlega żadnym ograniczeniom. I odwrotnie, 24 kraje podlegające kontroli zbrojeń, takie jak Chiny, Korea Północna i Rosja, nadal będą miały zakaz otrzymywania eksportu najnowszych chipów AI.
Zgodnie z nowymi przepisami amerykańskie firmy mogą wysyłać do kwalifikujących się krajów chipy AI o łącznej mocy obliczeniowej wynoszącej 790 tranzystorów na milimetr kwadratowy. Liczba ta przekłada się na około 50 000 chipów Nvidia Hopper lub 20 000 najnowszych chipów Blackwell, według analityka Bernsteina, Stacy Rasgon. Kraje dotknięte to sojusznicy USA, tacy jak Szwajcaria i Izrael. Dla kontekstu: Microsoft podobno zakupił 485 000 procesorów graficznych Nvidia Hopper w 2024 r., podczas gdy Meta nabyła 224 000 chipów AI.
Celem tych ograniczeń jest zamknięcie luk w poprzednich przepisach eksportowych dotyczących chipów AI, wprowadzonych w latach 2022 i 2023, skupiających się na przeciwdziałaniu przemytowi i poprawie standardów bezpieczeństwa AI. Analityk DA Davidson Gil Luria znakomity że regulacje te utrudnią chińskim podmiotom dostęp do zaawansowanych chipów Nvidia, ponieważ pojawiły się doniesienia o tym, że takie chipy docierają do Chin pomimo wcześniejszych ograniczeń.
Według Rasgona Nvidia ma określone wersje chipów zgodne z obowiązującymi przepisami handlowymi w USA, w tym chipy H20 przeznaczone dla Chin, na które nowe kontrole nie powinny mieć wpływu.
Wiceprezes ds. rządowych Nvidii, Ned Finkle, krytykowany przepis jako „opracowany w tajemnicy i bez odpowiedniej kontroli legislacyjnej”. Argumentował, że nowe regulacje zagrażają innowacyjności i konkurencji w branży technologicznej, twierdząc, że mogą zaprzepaścić przewagę technologiczną Ameryki. Finkle wyraził nadzieję na powrót polityki, która priorytetowo traktuje innowacje i konkurencję, odnotowując osiągnięcia pierwszej administracji Trumpa.
W nocie dla inwestorów analityk Bank of America, Vivek Arya, podtrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Nvidii, ale zasugerował, że nowe zasady eksportu komplikują sytuację producenta chipów AI. Dodatkowo analityk Citi Atif Malik zwrócił uwagę na ryzyko, jakie niesie ze sobą ograniczenie eksportu sprzedaży procesorów graficznych Nvidii, szczególnie w odniesieniu do centrów danych, które stanowią znaczną część przychodów firmy.
Spadek zapasów Nvidii w poniedziałek następuje po 3% spadku w piątek w oczekiwaniu na zaktualizowane kontrole eksportu. Ogólnie rzecz biorąc, w ciągu ostatnich pięciu sesji akcje spadły o około 9%. Akcje również znalazły się pod presją spadkową po tym, jak HSBC obniżyło cenę docelową dla Nvidii ze 195 do 185 dolarów, powołując się na ciągłe obawy w łańcuchu dostaw dotyczące chipów Blackwell.
Dlaczego po rekordowym poziomie Nvidii nastąpiła wyprzedaż o wartości 220 miliardów dolarów?
Stowarzyszenie Przemysłu Półprzewodników powtórzyło się Obawy Nvidii dotyczące nowych przepisów. Dyrektor naczelny SIA, John Neuffer, wyraził rozczarowanie tempem i brakiem konsultacji branżowych w sprawie zmiany polityki, stwierdzając, że może to mieć szkodliwy wpływ na gospodarkę USA i jej pozycję konkurencyjną w sektorach półprzewodników i sztucznej inteligencji.
Tymczasowe ostateczne rozporządzenie administracji Bidena „Ramy kontroli eksportu w zakresie rozpowszechniania sztucznej inteligencji” ma na celu nałożenie dodatkowych ograniczeń na sprzedaż procesorów i systemów sztucznej inteligencji, kładąc jednocześnie nacisk na bezpieczeństwo narodowe. W miarę jak 20 stycznia prezydent Biden przekazuje władzę prezydentowi-elektowi Donaldowi Trumpowi, rosną obawy dotyczące konsekwencji wprowadzonych w ostatniej chwili przepisów dla innowacji i wzrostu w branży technologicznej.
Autor wyróżnionego obrazu: Nvidia
