Obrazy Getty’ego (GETY) ogłoszony zgodę na połączenie się z Shutterstock (SSTK) w ramach transakcji o wartości 3,7 miliarda dolarów, obejmującej ich obszerne biblioteki licencjonowanych treści wizualnych. Po ogłoszeniu tej informacji akcje obu spółek znacząco wzrosły.
Getty Images łączy się z Shutterstock w ramach transakcji o wartości 3,7 miliarda dolarów
Dyrektor generalny Getty Images, Craig Peters, stwierdził: „Dzisiejsze ogłoszenie jest ekscytujące i transformacyjne dla naszych firm, odblokowując wiele możliwości wzmocnienia naszych podstaw finansowych i inwestowania w przyszłość – w tym ulepszania naszej oferty treści, poszerzania zasięgu wydarzeń i dostarczania nowych technologii, które lepiej służą naszym klienci.”
Warunki transakcji i kontekst strategiczny
Fuzja następuje w momencie, gdy administracja Bidena dobiega końca, a która przyjęła twarde stanowisko w kwestiach antymonopolowych. Oczekuje się, że przyszła administracja Trumpa będzie miała bardziej łagodne podejście.
Getty i Shutterstock przewidują, że fuzja pozwoli zaoszczędzić około 150–200 mln dolarów rocznie na wydatkach operacyjnych i kapitałowych. Łącząc swoje operacje, firmy chcą zwiększyć konkurencyjność w stosunku do największych firm technologicznych, które coraz częściej wykorzystują generatywną sztuczną inteligencję do tworzenia treści wizualnych.
Akcjonariusze Shutterstock otrzymają 28,85 dolarów w gotówce za każdą posiadaną akcję, z alternatywną opcją otrzymania akcji GETY lub kombinacji gotówki i akcji. Po fuzji akcjonariusze Getty będą właścicielami około 55% nowo utworzonego podmiotu, a Peters pozostanie dyrektorem generalnym.
Po ogłoszeniu akcje Getty Images podskoczyły o 24%, a Shutterstock o 20%. Obie firmy doświadczają recesji; Shutterstock odnotował spadek o ponad 75% od szczytu w 2021 r., podczas gdy Getty stracił ponad 90% swojej wartości rynkowej od wejścia na giełdę w lipcu 2022 r.
W wyniku fuzji powstanie firma o wartości 3,7 miliarda dolarów, która potencjalnie skonsoliduje znaczące mocne strony w dostarczaniu licencjonowanych treści wizualnych, ponieważ technologie AI zakłócają rynek, a powszechność aparatów w smartfonach zmniejsza wartość tradycyjnych zdjęć stockowych.
Jeśli chodzi o wynagrodzenie, oczekuje się, że Getty Images zapłaci 331 mln dolarów w gotówce i wyemituje 319,4 mln akcji w celu sfinansowania przejęcia. Po zakończeniu transakcji akcjonariusze Getty Images będą posiadać około 54,7% udziałów w połączonym podmiocie.
Względy antymonopolowe
Fuzja może zostać zbadana przez organy antymonopolowe, co będzie stanowić wczesny sprawdzian stanowiska nowej administracji w sprawie fuzji na skoncentrowanych rynkach. Administracja Bidena blokowała wcześniej znaczące fuzje w branżach takich jak supermarkety i linie lotnicze, co rodziło pytania dotyczące przyszłego otoczenia regulacyjnego.
Założona w 1995 roku firma Getty Images była współzałożycielem Marka Getty’ego, potomka zamożnej rodziny Getty. Rodzina zachowała znaczące udziały w firmie. Getty doświadczał wahań swojego statusu publicznego, wcześniej wielokrotnie przechodząc na stronę prywatną i wielokrotnie przechodząc z rąk do rąk. Niedawna fuzja nastąpiła po zawarciu czeku in blanco umożliwiającego powrót na rynki publiczne w 2021 r., przy wsparciu CC Capital i Neuberger Berman.
Autor wyróżnionego obrazu: Obrazy Getty’ego
