Nvidia (NVDA) napotkała opór na 50-dniowej średniej kroczącej, która w poniedziałek spadła o ponad 1%. Akcje osiągnęły wcześniej najwyższy poziom w historii na poziomie 152,89 po wybiciu na poziomie 140,76 w październiku, ale od tego czasu borykają się z ostatnimi minimami.
Akcje Nvidii stoją przed wyzwaniami w obliczu rosnącej konkurencji i mieszanych sygnałów
Nvidia nie wysłała nowego sygnału sprzedaży, mimo że spadła o ponad 7% od punktu kupna i utworzyła bazę podwójnego dna z punktem kupna na poziomie 146,54. Inwestorzy powinni monitorować poziom 126,86, gdyż spadek poniżej tego poziomu może opóźnić okazje do zakupów.
Akcje znalazły się pod presją po tym, jak na konferencji technologicznej CES 5 stycznia rozeszły się wieści o nadchodzącym chipie Rubin nowej generacji. Nastąpiło to po mieszanym cyklu wiadomości dotyczących konkurencji Nvidii, w tym chińskiego start-upu zajmującego się sztuczną inteligencją DeepSeek, który z powodzeniem trenuje swój model sztucznej inteligencji przy użyciu chipów Nvidii , dorównując możliwościom amerykańskich rywali, takich jak OpenAI i Anthropic wspierane przez Microsoft.
Nvidia utrzymała w tym roku niezwykły wzrost na poziomie 177% po dramatycznym wzroście o 239% w 2023 r. Fundusze wykazały jednak ostrożność w zakupie akcji. Chociaż wyniki cenowe Nvidii przewyższyły wyniki 94% innych spółek w bazie danych Investor’s Business Daily, jej rating akumulacji/dystrybucji wynosi D-.
Względna linia siły, która mierzy zachowanie akcji spółki w porównaniu z indeksem S&P 500, gwałtownie spadła po tym, jak Nvidia osiągnęła szczyt na poziomie 152,89 w dniu 21 listopada. Analitycy zalecają zaczekanie na poprawę tego wskaźnika przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.
Dlaczego akcje BATMMAAN są ulubieńcami inwestorów: Tesla, Apple, Nvidia i nie tylko
Pomimo tej presji, 20 grudnia akcje wzrosły o prawie 4%, po tym jak analityk Morgan Stanley Joseph Moore określił Nvidię jako „najlepszy wybór w roku 2025”, chociaż skorygował cenę docelową do 166 ze 168. Moore szczegółowo opisał, że opóźnienia w starszym chipie Hoppera mogą pozwolić dostępnych będzie więcej wysokiej klasy układów pamięci dla nadchodzącej linii Blackwell
Procesory graficzne Nvidii pozostają kluczowe w zadaniach związanych ze sztuczną inteligencją, a analitycy zauważają, że chociaż niestandardowe układy ASIC zyskują udział w rynku, procesory graficzne nadal dominują w zastosowaniach szkoleniowych. Analityk Mizuho, Jordan Klein, wskazał, że „niestandardowe krzemy będą szybko zyskiwać na popularności z każdym rokiem w stosunku do procesorów graficznych, a procesory graficzne będą dominować w celach szkoleniowych”.
Według Vanda Research inwestorzy detaliczni zdecydowanie faworyzowali Nvidię w 2024 r., inwestując prawie 30 miliardów dolarów na dzień 17 grudnia. Akcje spółki nie tylko zastąpiły Intela w indeksie Dow Jones Industrial Average w listopadzie, ale obecnie posiadają kapitalizację rynkową na poziomie 3 bilionów dolarów, co czyni ją drugą najcenniejszą spółką po Apple.
Pomimo tych sukcesów, Nvidia stanęła w obliczu niepowodzeń po wynikach Broadcomu, które wskazywały na duży popyt na jej procesory AI, co sugerowało zwiększoną konkurencję na rynku AI. Akcje spadły jeszcze bardziej po tym, jak Microsoft poinformował, że nie ma „ograniczeń w podaży chipów”, co wskazuje na potencjalne ryzyko dla przychodów Nvidii, ponieważ jeden z klientów, uważany za Microsoft, reprezentował 13% jej przychodów w pierwszym kwartale fiskalnym.
Po tym, jak przewodniczący Fed, Jerome Powell, zasugerował mniejszą liczbę obniżek stóp procentowych w 2025 r., akcje Nvidii wzrosły, czemu sprzyjały wysokie marże zysku. Analityk Citi, Atif Malik, podkreślił zdolność Nvidii do obsługi różnych obciążeń za pomocą oprogramowania CUDA, co stanowi istotną przewagę nad układami ASIC.
Nvidia odnotowała sprzedaż w trzecim kwartale na poziomie 35,08 miliardów dolarów, przy zysku na poziomie 81 centów na akcję, co przekroczyło oczekiwania. Wyniki te osiągnięto w okresie, gdy szerszy rynek odnotował oznaki wahań popytu, chociaż ASML, kluczowy partner w dziedzinie litografii chipowej, nalegał na utrzymanie silnych, długoterminowych celów sprzedażowych.
Analitycy mają mieszane uczucia co do zdolności Nvidii do utrzymania trajektorii wzrostu w obliczu rosnącej konkurencji. Niektórzy postrzegają długoterminowe perspektywy jako dobre, inni wyrażają ostrożność po tym, co postrzegają jako sztuczną inflację popytu wynikającą z praktyk podwójnego zamawiania w sektorze półprzewodników.
Eksperci tacy jak Doug Kass wskazali na potencjalną zmienność ceny akcji Nvidii, a prognozy wskazują na możliwy znaczny spadek w najbliższej przyszłości ze względu na postrzegane zawyżone zyski spowodowane strategiami składania zamówień przez klientów.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
Autor wyróżnionego obrazu: Nvidia
