W ciągu ostatniego roku wartość akcji spółki Advanced Micro Devices (AMD) odnotowała 19% spadek, pomimo szerszego wzrostu na rynku, w którym indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite wzrosły odpowiednio o 24% i 30%. Spadek ostro kontrastuje z konkurencyjną Nvidią, która odnotowała wzrost o 172%. Wyniki finansowe AMD za trzeci kwartał wskazują mieszane wyniki w poszczególnych sektorach, odnotowując przychody w wysokości 6,8 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. Jednak dramatyczny spadek o 69% w dziale gier i 25% spadek w sektorze wbudowanym rodzi pytania o jego ogólną kondycję. Z kolei wzrost w segmencie klientów i centrów danych wynoszący odpowiednio 29% i 122% daje bardziej szczegółowy obraz potencjału AMD.
AMD stoi w obliczu spadku zapasów pomimo potencjału wzrostu centrów danych
Na uwagę zasługuje znaczny wzrost AMD w segmencie centrów danych, ilustrowany wzrostem o 122%. Rozwój ten jest napędzany strategicznym partnerstwem z głównymi firmami technologicznymi, takimi jak Microsoft i Meta Platforms, które wdrożyły w swojej infrastrukturze akceleratory AMD MI300. Posunięcia te oznaczają wejście AMD w segment, w którym tradycyjnie stawiało ono czoła ostrej konkurencji ze strony Nvidii. Ponieważ AMD planuje wprowadzić na rynek nowe procesory graficzne do 2026 r., ma na celu zdobycie silniejszej pozycji wobec Nvidii, której dominacja na rynku procesorów graficznych utrudnia rozwój AMD.
Analitycy sugerują, że zmiana dynamiki rynku, szczególnie w centrach danych, może zmienić krajobraz konkurencyjny. Rosnący udział AMD w obliczeniach o wysokiej wydajności odzwierciedla szerszy trend, w ramach którego firmy poszukują zróżnicowanych rozwiązań technologicznych, a nie polegają wyłącznie na uznanych graczach. Oczekuje się, że przyszły rozwój oferty produktów AMD jeszcze bardziej podważy pozycję Nvidii.
Akcje AMD rosną o 5,7%: oto, co je napędza
Wskaźniki wyceny ujawniają potencjalne niedoszacowanie
Wskaźniki finansowe związane z AMD wskazują na potencjalne niedoszacowanie na obecnym rynku. Przy współczynniku PEG wynoszącym 0,31, znacznie niższym od średniej w branży, AMD może stanowić atrakcyjną okazję inwestycyjną. Sugeruje to, że spółka jest obecnie niedowartościowana w świetle oczekiwanego wzrostu zysków. Ponadto terminowy stosunek ceny do zysków spółki jest w przybliżeniu zgodny z indeksem S&P 500, co sugeruje rozbieżność w postrzeganiu przez rynek potencjału wzrostu AMD.
Pomimo ciągłych wyzwań, takich jak gwałtowny spadek przychodów z gier, ogólne perspektywy wzrostu AMD w obszarze centrów danych wskazują na długoterminową, byczą perspektywę. Nastroje na rynku wydają się sceptyczne, ale wskaźniki podkreślają, że AMD ma pole do ożywienia i wzrostu. Zrozumienie tej dynamiki może mieć kluczowe znaczenie dla inwestorów rozważających AMD przy jej obecnym poziomie cenowym.
Wyzwania w branży gier i systemów wbudowanych
Wyniki AMD w sektorze gier budzą ciągłe obawy, gdyż dział odnotowuje 69% spadek przychodów rok do roku. To pogorszenie koniunktury odzwierciedla szerszą niepewność co do wydatków konsumenckich i trendów rynkowych związanych z grami. Spadek o 25% w segmencie urządzeń wbudowanych pogłębia wyzwania stojące przed AMD, co wymaga solidnej strategii stabilizacji tych obszarów. Wysoka zmienność w tych sektorach może zahamować wzrost przychodów, co może jeszcze bardziej wpłynąć na zaufanie inwestorów.
Niemniej jednak strategiczne skupienie się AMD na obszarach o wysokim wzroście, w szczególności na centrach danych, mogłoby złagodzić ryzyko związane ze słabszymi oddziałami AMD. Ciągłe wysiłki na rzecz innowacji i dostosowywania się do wymagań rynku są niezbędne, aby wykorzystać pojawiające się możliwości w sektorach technologicznych, które w coraz większym stopniu skupiają się na efektywności energetycznej i zrównoważonych rozwiązaniach. Zaangażowanie AMD w innowacje i partnerstwo będzie miało kluczowe znaczenie w stawianiu czoła tym wyzwaniom.
Obecne wydarzenia wokół AMD ilustrują mieszaną narrację – niektóre sektory radzą sobie dobrze, podczas gdy inne borykają się z trudnościami. Pomimo niepowodzeń, nacisk firmy na zwiększanie możliwości swoich centrów danych, wspomagany partnerstwem z liderami branży, tworzy podstawę potencjalnego ożywienia i wzrostu.
AMD wykorzystuje swój 122% wzrost przychodów z centrów danych, aby rzucić wyzwanie Nvidii w zakresie sztucznej inteligencji i obliczeń o wysokiej wydajności. Partnerstwo z Microsoft i Meta pokazuje, że AMD poważnie podchodzi do zdobywania udziału w rynku, pozycjonując się jako prawdziwy konkurent w dynamicznie rozwijającym się sektorze. Jeśli utrzyma tę dynamikę, działalność w zakresie centrów danych może na nowo zdefiniować przyszłość AMD.
Jednak 69% spadek przychodów z gier to wyraźna czerwona flaga. AMD musi szybko ustabilizować ten segment, podwajając jednocześnie zyski ze swoich centrów danych. Dla inwestorów to ważny moment – zdolność AMD do działania w obszarach o wysokim wzroście przy jednoczesnym eliminowaniu słabych punktów zadecyduje o tym, czy kurs odbije, czy będzie nadal spadał.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
Autor wyróżnionego obrazu: Kerem Gülen/Ideogram
