Nvidia odnotuje znaczny rozwój w związku z przyspieszeniem wdrażania nowego procesora graficznego Blackwell. Analitycy przewidują, że dostawy w czwartym i pierwszym kwartale gwałtownie wzrosną, a szacunki wzrosną ze 150 000–200 000 sztuk w czwartym kwartale do 750 000–800 000 sztuk w pierwszym kwartale. Ten wzrost może doprowadzić Nvidię do imponujących przychodów z centrów danych wynoszących 200 miliardów dolarów do 2025 roku.
Nvidia przewiduje znaczny wzrost wraz z wprowadzeniem procesorów graficznych Blackwell
Na tak oczekiwany wzrost składa się wiele czynników. Blackwell już wykazuje potencjał w zakresie wyższej wydajności w porównaniu do swojego poprzednika Hoppera, a Nvidia czerpie korzyści z sprzyjającego otoczenia rynkowego charakteryzującego się rosnącym zapotrzebowaniem na infrastrukturę AI i możliwości procesorów graficznych. Analitycy zauważyli, że siła cenowa Blackwell i zwiększona produkcja będą jeszcze bardziej wspierać wzrostową trajektorię Nvidii. Ponadto koniec roku obrotowego na początku przyszłego roku pozwala rynkowi zacząć przyglądać się prognozom na 2026 r., które mogą być zaniżone ze względu na pojawienie się Blackwell.
Pomimo pewnej zmienności w ostatnim czasie – akcje spadły w zeszłym miesiącu o 8,5% – Nvidia nadal utrzymuje silną pozycję. Według Yahoo Finance Podcast Opening Bid, analityk Bank of America, Vivek Arya, przypisał niedawną wyprzedaż zarówno wewnętrznym problemom z realizacją transakcji, jak i szerszym czynnikom rynkowym, w tym obawom związanym z ekspozycją na Chiny. Arya zapewniła jednak, że wyzwania te mają charakter tymczasowy i stanowią część przejścia na nową generację produktów.
Według Aryi wysiłki Nvidii związane z płynnym przejściem na Blackwell, pomimo uznania jej za najnowocześniejszy produkt, nadal pozostawiają niepewność co do dostępu klientów i realizacji. Kwestie te wzbudziły pytania dotyczące wdrożenia, ale optymizm pozostaje wysoki. Arya zauważyła, że „94% analityków zajmujących się sprzedażą ocenia akcje Nvidii na poziomie Kupuj lub Mocne kupno”, co świadczy o dużym ogólnym zaufaniu do firmy.
Wyniki Nvidii w 2024 roku wydają się kluczowe dla jej przyszłości. Analitycy spodziewają się, że w miarę postępów w kierunku finalizacji wprowadzenia produktów Blackwell na rynek, problemy z marżą brutto zbiegną się ze zwiększonym wolumenem przesyłek w nadchodzących kwartałach. Prognozy wskazują, że Nvidia może odnotować wysoką sprzedaż w 2025 r., gdy Blackwell będzie w pełni operacyjny. Biorąc pod uwagę pozytywną dynamikę oczekiwaną w związku z nadchodzącymi ważnymi wydarzeniami, takimi jak przemówienie dyrektora generalnego Nvidii, Jensena Huanga na targach CES 2025, uwaga skupiona jest na tym, jak firma będzie się poruszać w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
Startupy, zdaniem Nvidii, są przyszłością sztucznej inteligencji
Dynamika rynku i strategia Nvidii
Pomimo stojących przed nią wyzwań, Nvidia przygotowuje się do pełnego wykorzystania przewidywanej dynamiki rynku. Bieżące inwestycje firmy w nakłady inwestycyjne na sztuczną inteligencję są dobrze umiejscowione w obliczu rosnącego popytu na zaawansowane klastry GPU. Kontrastuje to z konkurentami rynkowymi, takimi jak AMD i Broadcom, którzy poszerzają swoją ofertę, ale mogą jeszcze nie uwzględniać rozbieżnego popytu napędzanego sztuczną inteligencją.
Akcje Nvidii są obecnie notowane po 30-krotnej wielokrotności, co odzwierciedla szacunkowe zyski spółki Nvidia za 2026 rok wynoszące 4,43 dolara. Wycena ta jest jedną z najniższych od czasu notowań akcji Blackwell po cenie 95 dolarów w maju 2024 r. Rodzi to pytania, czy rynek właściwie uwzględnił potencjalny wpływ Blackwell. Analitycy już przewidują, że Blackwell skutecznie przyćmi poprzednie osiągnięcia Hoppera, potwierdzając wiodącą pozycję Nvidii w branży.
Chociaż potencjał Nvidii jest oczywisty, boryka się ona również z potencjalną zmiennością rynku, zwłaszcza że włącza Blackwell do swojej oferty produktów. Tendencje historyczne wskazują, że gdy sektor półprzewodników odbiega od wyników szerszego rynku, często poprzedza to zmienność. Jest to szczególnie istotne teraz, gdy sektor półprzewodników wykazał jeden z największych okresów rozbieżności od 2000 roku. Nvidia pozostaje istotną częścią krajobrazu półprzewodników, ale kluczowa będzie synchronizacja z ogólnymi trendami rynkowymi.
Koncentrując się na tych podwójnych trajektoriach – rosnącym popycie na rozwiązania obsługujące sztuczną inteligencję i radzeniu sobie z presją rynkową – Nvidia wzmacnia swoją obecność w sferze technologicznej.
Choć każdemu przejściu towarzyszą rosnące bóle, trajektoria Nvidii wskazuje na stojące przed nią znaczne możliwości. Przygotowując się do przełomowego roku 2025, społeczność inwestycyjna z uwagą przygląda się jego realizacji. Bieżące sygnały dotyczące prognoz dostaw i przychodów firmy Blackwell wywołały ponowny optymizm.
Jeśli rozważasz zakup akcji Nvidii, moment wejścia na giełdę może zależeć od Twojej wiary w zdolność firmy do sprostania krótkoterminowym wyzwaniom i wykorzystania nadchodzącego gwałtownego wzrostu. Biorąc pod uwagę, że Blackwell może na nowo zdefiniować dominację Nvidii na rynku procesorów graficznych i oczekiwać ogromnego wzrostu przychodów w segmencie centrów danych, następne 12 miesięcy może być kluczowym okresem. Choć obecne wyceny odzwierciedlają pewną ostrożność wynikającą z niedawnych problemów z realizacją projektów, mocne rekomendacje analityków dotyczące kupna oraz długoterminowa pozycja firmy w infrastrukturze sztucznej inteligencji mogą stanowić istotne powody do inwestowania, zanim Blackwell osiągnie pełny wpływ.
Kluczowym punktem zainteresowania pozostaje sposób, w jaki Nvidia poradzi sobie z tą zmieniającą się dynamiką.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
Autor wyróżnionego obrazu: Nvidia
