Broadcom jest przygotowany na znaczny wzrost w 2025 r., spodziewając się lepszych wyników niż Nvidia, ponieważ główne firmy technologiczne dywersyfikują dostawców i zmniejszają zależność od pojedynczych źródeł. Według Stephena Yiu, zarządzającego funduszem Blue Whale Growth Fund, który powiedział CNBCfirmy takie jak Microsoft, Amazon, Google i Meta Platforms nie tylko kupują procesory graficzne Nvidii, ale także opracowują niestandardowe chipy
Oczekuje się, że Broadcom prześcignie Nvidię w 2025 roku
Akcje Broadcom wzrosły w 2024 r. o ponad 126 procent, na co złożyły się raportowane przez firmę przychody ze sztucznej inteligencji, które wzrosły ponad trzykrotnie do 12,2 miliarda dolarów. Jej kapitalizacja rynkowa przekroczyła niedawno 1 bilion dolarów, co plasuje ją na jednej z dziesięciu najlepszych pozycji spółki Blue Whale. Dyrektor naczelny Hock Tan podkreślił, że Broadcom współpracuje z głównymi klientami w chmurze, takimi jak Meta, Alphabet i ByteDance, w celu opracowania niestandardowych chipów AI. Każdy z tych klientów planuje wdrożyć 1 milion chipów AI do 2027 r., co dodatkowo odzwierciedla zmianę wydatków na chipy AI w kierunku rozwiązań dostosowanych do indywidualnych potrzeb.
Yiu utrzymuje, że chociaż Nvidia pozostaje liderem rynku z wartością 3,2 biliona dolarów, nie należy pomijać znacznego potencjału wzrostu Broadcom. „Dla firmy wartej 1 bilion dolarów wzrost o 50% do 1,5 biliona dolarów jest rozsądny” – wyjaśnił. Kontrastuje to z sytuacją Nvidii, która musiałaby dodać kolejne 1,5 biliona dolarów, aby dorównać temu wzrostowi, co jest znacznie bardziej zniechęcającą perspektywą, biorąc pod uwagę jej rozmiar.
Analitycy z Wall Street optymistycznie oceniają potencjał Broadcomu
Perspektywy Broadcom zebrały pozytywne recenzje od analityków z Wall Street. Goldman Sachs podniósł cenę docelową akcji ze 190 do 240 dolarów, powołując się na zwiększone zaufanie co do perspektyw wzrostu przychodów i zysków spółki. Morgan Stanley scharakteryzował Broadcom jako „jeden z najbardziej fascynujących sposobów rozgrywania półfinałów AI” w nadchodzących latach, podczas gdy analitycy Bernsteina również podnieśli cenę docelową do 250 dolarów, zauważając, że narracja o sztucznej inteligencji zyskuje na popularności.
Pomimo tego entuzjazmu Bank of America wydał ostrzeżenie dotyczące konkurencji ze strony firm Nvidiaw szczególności jego twierdza w zakresie klientów korporacyjnych i krzemu handlowego. W miarę ewolucji rynku półprzewodników AI inwestorzy uważnie monitorują ten rozwój. Chociaż Yiu obniżył pozycję swojego funduszu w Nvidii do poniżej 10 procent, w dalszym ciągu dostrzega wartość w Broadcom, podkreślając potencjał lepszych wyników w krótszej perspektywie.
Analityk Jefferies, Blayne Curtis, podkreślił wyjątkową pozycję firmy Broadcom w sektorze chipów, w obliczu rosnącego zapotrzebowania na układy scalone specyficzne dla aplikacji (ASIC) zgodnie z Gwiazda Poranna raport. Te układy ASIC, które ułatwiają zastosowania sztucznej inteligencji, stają się coraz bardziej istotne zarówno w procesach uczenia, jak i wnioskowania. Curtis zapewnia, że w miarę wzrostu złożoności i ilości tych chipów Broadcom odniesie znaczne korzyści. Oczekuje się, że średnie ceny sprzedaży wzrosną z poniżej 5000 dolarów do potencjalnie „dziesiątek tysięcy dolarów za sztukę” w miarę rozwoju technologii.
Broadcom przedstawił możliwy do wykorzystania rynek sztucznej inteligencji o wartości od 60 miliardów do 90 miliardów dolarów do 2027 r., zależny od trzech obecnych klientów. Rynek ten może się rozwijać w oparciu o działania dwóch innych klientów przedprodukcyjnych, co wskazuje na duże możliwości wzrostu. Curtis dostosował cenę docelową Broadcom do 300 dolarów, co odzwierciedla 37% wzrost w stosunku do niedawnego zamknięcia akcji na poziomie 218,32 dolarów. Jego bycze prognozy utrzymują się pomimo wahań w szerszym sektorze technologicznym.
Inwestorzy pozostają ostrożni, odnotowując niedawny wzrost Broadcomu o ponad 30% tylko w tym miesiącu. Przy tak szybkim rozwoju Klub Inwestycyjny CNBC wskazał, że ponownie rozważyłby swoje stanowisko, gdyby nie zostało ograniczone. Obecne warunki rynkowe sugerują podejście wyczekujące, w miarę rozwoju strategii i pozycji rynkowej obu firm.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. Nie popieramy żadnych konkretnych strategii inwestycyjnych ani nie wydajemy rekomendacji dotyczących zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych.
Autor wyróżnionego obrazu: Broadcom
